ビザインblog » ストラテジックM&A

M&Aアドバイザーの必要性

Bizign-member — Tue, 27 Jul 2010 15:38:45 +0000

なぜ、M&Aを実行するにあたって、プロのM&Aアドバイザーに相談する必要があるので
しょうか。

最近、M&Aをご自身で実行されて、非常に頭を痛めている方との面談がたまたま2件ありましたので、このテーマについて書いてみたいと思います。

「M&Aアドバイザーの仕事は財務会計・税務・法律のるつぼ」と表現される様に、M&Aアドバイザーとしてプロフェッショナルになる為には、財務会計・税務・法律の他に、経営（戦略）を理解し、交渉やファシリテーション等のコミュニケーション能力の高さも必要となります。

これらは、全てのM&Aに関わる実行手続き、つまり、法律や税務上の課題解決、企業評価、交渉条件のまとめ方や契約書案の作成などに欠かすことのできない知識であり、スキルです。

加えて、不十分な交渉では予測外のリスクが発生するおそれがありますので、信頼のおけるM&Aアドバイザーを相談相手として選ぶことは不可欠です。

例え、知り合いの同士のM＆Aの場合でも、その交渉過程で多くの利害問題が発生し、深刻な対立が発生しかねません。

この様なケースでは本業に集中できないばかりか、多くの労力と時間を要して、結局交渉が不成立に終わることが多く、M&Aアドバイザーの客観的な判断と交渉が必要となるからなのです。

買い手、売り手が決まっている状態でも、M&Aアドバイザーに契約の調整をお願いすることをオススメします。

Tweet

M&Aの実態

Bizign-member — Thu, 21 Jan 2010 08:48:59 +0000

本日の日経の地方欄に九州・沖縄地区のM&A件数に関する記事が載っていました。

—
九州・沖縄に本拠を置く企業が2009年に関わったM&A件数が、前年比21％減の87件だったことがM&A助言のレコフ（東京・千代田）の集計で分かった。一昨年の景気低迷が資金調達にも影響したとみられ、2年連続のマイナス。一方、海外進出や成長産業で大型買収もあり、明らかになった金額の合計は前年の2倍の844億円となった。
—

こちらの数字は、公表ベースの数字です。因みに09年のM&A件数は03年（86件）並みの件数の低水準で、直近のピークは07年（150件）の6割程度です。公表されている案件は10億円以上の大型案件です。最も大きい案件で388億の久光製薬が絡んだ買収案件。他には整理回収機構が絡んだ150億円の案件で南日本銀行の資本参加。佐賀市のダイレックスの買収、こちらは95億円。このように10億円以上の案件は他に含めて今年で9件。

M&A。この金額を見ている限り、一般消費者や中小企業の経営者からは遠い世界のお話に感じられるかもしれませんね。但し、実際に公表されている以上にM&Aや事業譲渡は増加していると思います。手法としては、大手企業のモノから徐々にではありますが、中小企業や個人であっても関われるようになって来ているからです。

早嶋もビザインを通じて、去年の半ば頃よりいくつかの案件に携わっています。M&Aといっても数千万円の譲渡価格が主で、場合によっては1000万円を切る価格での事業譲渡や株式譲渡の交渉も行っています。出版社や製造業、飲食店やエステ経営など業種も様々です。

きっと、M&Aという言葉を聴くと、「ハゲタカ」「買い叩け！」「乗っ取り」「銭儲け」など、どちらかと言えばネガティブなイメージが強いのではないでしょうか？しかし、実際に行われているM&Aの中で10億円を超える商談よりも1億円を切る価格、もっと言えば数千万円程度の金額でのやり取りの方がはるかに多いのです。そして、このくらいの価格帯のM&Aや事業譲渡の話はニュース性という観点からは極めて低いし、そこに関わるプレーヤーが極少数であったり、認知が殆どないことから世の中に公表されることがありません。

つまり、M&Aは常に大きな企業が行う経営手法のひとつで、中小企業者からすると関係の無い手法として考えられていると思います。若しくは、そのように考える事も無いと思います。

海外では、M&Aは中小企業の経営者にまで深く浸透しています。そして、そのメリットやデメリットも日本よりもはるかに理解されています。例えば、経営者が高齢になって、後継者もいない。でも、継続的にビジネスを行わないと社員や従業員、せっかく培ってきたお客さんに申し訳ない！と考える方が今後沢山出てくるでしょう。

事業を清算してしまえば、それこそ社員や従業員はまた、新たな就職先を見つける必要があります。また、お客さんも別の契約先を見つけて取引を新たに開始しなければなりません。経営者にとっても清算するためには、会社の負債を整理したり、なんやらかんやら手続きが必要になります。しかし、場合によっては企業を継続しながら上記の問題を全てクリアして、しかも退職金程度のお金が手元に戻って皆がハッピーになれる手法が存在します。その方法がM&Aや事業譲渡というわけです。

何事も言葉のイメージだけで中身を知らなければ正当な評価や意思決定はできません。ビザインとしてもM&Aや事業譲渡のメリットやデメリットを今後も情報提供していきたいと考えます。

No risk, no return.

Bizign-member — Fri, 25 Dec 2009 14:28:00 +0000

リスクないところに、リターンなし。
決して珍しいことではありません。当たり前のことです。
リスクなく、リターンが得られることはありませんね。

よく考えなければいけないのは、Riskの理解です。
経済学においては一般的に、リスクは「ある事象の変動に関する不確実性」を指します。

不確実性のないところから、リターンが得られない理由は、お分かりになると思います。
もし、不確実性のないところからリターンが得られるなら、裁定が働きあっという間にリターンがなくなります。
経済学上、No risk, returnはない訳です。

だからといって、「ある事象の変動に関する不確実性」があれば、リターンを得られる訳ではないのです！

リターンを得るために、将来の不確実性を予想し、コントロールしようと試み、分散を図る必要があることになります。つまり、リスクは計算されなければなりません。

金融的投資であれ、事業的投資であれ、想定しうる事象、コントロールできるもの・できないものの区別、様々なオプションによってリスクを分散させることが必要なんです。

当たり前やん！

と思うかも知れません。

では、ご自身の投資が本当にリスクを計算されているか？
感・経験だけに頼っていないか？考えてみましょう。

クロージングに向けて

Bizign-member — Sun, 15 Nov 2009 06:07:44 +0000

現在、ストラテジックM&AでM&Aのクロージング（最終合意）に向けて、連夜の作業中です。

売却側様、買収側、双方にご納得いただけますよう、気を引き締めて参ります！

保険代理業（店）買います！（買収希望情報3）

Bizign-member — Fri, 30 Oct 2009 14:35:17 +0000

ビザインで運営している店舗・小中規模M&A仲介サービス
STRATEGIC M&Aにご依頼いただいております、店舗・事業・企業を買いたい情報です。

【希望業種】
・保険代理業（店）/売上規模3,000万円（年）以上から検討　福岡を中心に九州、山口、沖縄

【条件】
・事業譲渡

売却をご希望の方、情報をお持ちの方（M&Aの会社様他）は、

https://ssl81.heteml.jp/stma/stmajp/contact/
よりお問い合わせください。

買収希望情報2！

Bizign-member — Mon, 19 Oct 2009 12:48:29 +0000

ビザインで運営している店舗・小中規模M&A仲介サービス
STRATEGIC M&Aにご依頼いただいております、店舗・事業・企業を買いたい情報です。

【希望業種】
・飲食業

【条件】
事業譲渡、株式譲渡どちらでも検討可能
福岡が望ましい
買収費用は概ね5千万円内

売却をご希望の方、情報をお持ちの方（M&Aの会社様他）は、

https://ssl81.heteml.jp/stma/stmajp/contact/
よりお問い合わせください。

買収希望情報！

Bizign-member — Mon, 19 Oct 2009 12:45:00 +0000

ビザインで運営している店舗・小中規模M&A仲介サービス
STRATEGIC M&Aにご依頼いただいております、店舗・事業・企業を買いたい情報です。

【希望業種】
・通販会社（化粧品・美容系）
・化粧品販売業

【条件】
事業譲渡、株式譲渡どちらでも検討可能
福岡か東京が望ましい

売却をご希望の方、情報をお持ちの方（M&Aの会社様他）は、

https://ssl81.heteml.jp/stma/stmajp/contact/
よりお問い合わせください。

”ビザインの脳みそ”オープンしています！

Bizign-member — Tue, 13 Oct 2009 02:39:50 +0000

ゼロ円からのオンライン・ビジネス・コンサルティング”ビザインの脳みぞ”オープンしています。

以下、プレスに配信しました、リリースです。

フランク、カジュアル、ファンキーな戦略コンサルティングを運営する株式会社ビザイン（福岡市：代表取締役　早嶋聡史）は、この程、ゼロ円からのオンライン・ビジネス・コンサルティング”ビザインの脳みそ”をオープンさせました。

株式会社ビザインは、従来の戦略コンサルティングファームとは一線を画す”ファンキー、カジュアル、クランク”というポジショニングで、個人事業者、小・零細企業の戦略コンサルティングを福岡市を中心に、東京、全国で展開している。

個人事業者、小・零細企業から見ると、既存のコンサルティングファームの敷居が高く、
そのサービスの質を事前に試すことはできない。
そして、コンサルティングに対するニーズに企業の規模は本来関係ない。

そこで、今回、ゼロ円から試すことのできるオンライン・ビジネス・コンサルティングを
オープンさせるに至りました。

”ビザインの脳みそ”
URL: http://www.b-noumiso.com

【株式会社ビザインについて】
株式会社ビザインは、2007年設立の
”ファンキー、カジュアル、フランクな”戦略コンサルティングファーム。
個人事業者、小・零細企業の経営脳創造をミッションにしている。

”ビザインの脳みそ”の他、
店舗、中小規模のM&Aを仲介をする”ストラテジックM&A”を展開している。
また、間もなく、
個人事業、小・零細企業経営者向けの超実践的経営者育成アカデミー
”経営者脳養成ギブス（仮称）”を開始させる。

”ファンキー、カジュアル、フランク”な戦略コンサルティング
株式会社ビザインのURL
http://www.bizign.jp
株式会社ビザインのBlogのURL
http://www.bizign-blog.com

店舗、中小規模のM&Aを仲介をする”ストラテジックM&A”
URL
http://www.stma.jp

【本件について報道関係からのお問い合わせ先】

株式会社ビザイン　　　担当：早嶋聡史
TEL：092-735-0433　　Mail：contact@bizign.jp